一、指数表现

本周（7.12-7.16）全球主要股指涨跌不一，上证综指收于3539.3点上涨0.43%；深成指收于14972.21点上涨0.86%；创业板指收于3432.65上涨0.68%。本周恒生指数收于28004.68点上涨2.41%；标普500指数收于4327.16下跌0.97%；纳斯达克100指数收于14681.38点下跌0.98%；道琼斯工业指数收于34687.85点下跌0.52%。

    二、行业表现

三、北向资金流动

四、股指期货基差

截至7月17日各股指期货主力合约概况：

五、指数估值

沪深300指数估值，最近10年PE-TTM值：

沪深300指数估值，最近10年PB值：

六、基金经理周评

自被发现以来，新冠病毒一直在发生变异，目前被熟知的有Alpha、Beta、Gamma、Delta等病毒。6月以来，传染性更强的Delta病毒取代Alpha，在全球大面积蔓延，已波及100多个经济体。截至7月初，全球新增病例已较前期低点反弹31%，其中超过一半由Delta“贡献”。为了抑制疫情扩散，马来西亚、印尼等国决定在全国范围内实施封锁。美英等发达国家受益于疫苗大规模接种，新增死亡病例持续低企，经济活动逐步恢复。我们认为，短期看Delta病毒会影响市场信心，长期应该相信疫苗的保护作用。

7月18日讯，欧佩克代表表示，欧佩克+同意增加石油产量，结束僵局。欧佩克+已经就原油生产问题达成协议，下一次欧佩克+会议将在9月21日举行，同意将减产协议延长至2022年底。这对全球的通货膨胀控制都有好处。

2021年7月16日，全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。启动首日，全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量410.4万吨，成交额达到2.1亿元，收盘价51.23元/吨。建设全国碳排放权交易市场，是利用市场机制控制和减少温室气体排放，推动绿色低碳发展的一项重大制度创新，是实现碳达峰、碳中和与国家自主贡献目标的重要政策工具。

7月17日，上海浦东法院发布10个互联网不正当竞争典型案例，涉及支付宝、腾讯、陆金所、二三四五、金山毒霸、大众点评、“电视猫”、优酷、“斗鱼网”、百度、淘宝等多家知名互联网企业和平台。目前，对互联网公司的监管环境还比较严格，相关公司股价受压制。

7月15日统计局公布数据显示我国二季度实际GDP同比增长7.9%，预期8.5%，两年平均增长5.5%，比一季度上涨0.5个百分点。从需求端看，消费复苏较平稳，固定资产投资动能逐步从房地产转向基建和制造业，高技术产业和社会领域投资增速仍然相对可观。从贸易结构来看，在全球经济外需向好和产业替代效应仍然较强的背景下，出口强于预期。从就业表现来看，全国城镇调查失业率平均为5.0%，与5月持平，比上年同期下降0.7个百分点。二季度GDP低于预期，但6月经济数据结构性好转。

总体上，我们认为短期可能震荡加大，但没有大幅下跌风险，仍然集中精力，围绕中报选择业绩增速超预期的行业和上市公司。目前组合结构上以新能源、电子、消费医药、高端制造、保险等行业为主。